Хедж-фонды свернули почти все ставки на ослабление рубля

Фото: Сергей Коньков/ТАСС

Крупные спекулянты, к которым обычно относятся банки и хедж-фонды, за одну неделю ликвидировали почти все короткие позиции (ставки на понижение) по рублю на американской бирже. Вышедшая в пятницу вечером еженедельная статистика Комиссии по фьючерсной торговле США (CFTC) показала необычный результат: короткие позиции по фьючерсам на курс рубля к доллару (торгуются на чикагской бирже CME) сократились более чем на 13 тыс. — до всего лишь 654 контрактов, минимального количества с начала 2012 года.

Последние данные CFTC отражают ситуацию на вторник, 18 октября (по рублю статистика ведется с начала 2009 года). За отчетную неделю спекулянты в США свернули ставки на ослабление рубля, эквивалентные 33 млрд руб., после чего «медведей» на этом рынке почти не осталось.

Зато «быки» шестую неделю подряд увеличивают число ставок на укрепление российской валюты, в результате чего чистая длинная позиция (разность между количеством длинных и коротких позиций — основной индикатор настроений спекулянтов) обновила рекорд, достигнув 31,9 тыс. контрактов (неделей ранее было 17,7 тыс.).

Закрытие хедж-фондами 95% коротких позиций по рублю может быть связано с фиксацией убытков — рубль в этом году укрепился более чем на 15%, один из лучших результатов на развивающихся рынках. В пятницу вечером на Московской бирже за один доллар давали 62,37 руб. На этой неделе (25 и 28 октября) компании должны заплатить квартальные налоги, включая НДС и налог на прибыль, это традиционно оказывает поддержку рублю, так как экспортеры продают доллары. В 2017 году рубль может продолжить укрепление, считает банк Morgan Stanley. Хотя котировки годовых форвардных контрактов на рубль предполагают его ослабление, глава отдела межрыночной стратегии Morgan Stanley Эндрю Шитс считает, что потенциал укрепления рубля в ближайшие 12 месяцев не исчерпан, учитывая, что операции керри-трейд с российской валютой (заработок на разнице ставок) приносят самый большой доход после бразильского реала.

Предыдущий рекорд по закрытию коротких позиций по рублю (5732 контракта), который теперь перекрыт более чем вдвое, датировался неделей, завершившейся 16 декабря 2014 года. Тогда спекулянты, наоборот, фиксировали прибыль после «черного вторника», когда рубль обвалился до 80 руб./$1.

Однако сокращение 13 тыс. коротких позиций спекулянтов за последнюю неделю зеркально отобразилось в почти таком же увеличении коротких позиций у другой категории трейдеров — «коммерческой», или реального бизнеса, который хеджирует с помощью таких инструментов валютные риски. Например, такие контракты могла приобрести иностранная компания, продающая свою продукцию в России за рубли, чтобы застраховаться от ослабления российской валюты.

«Похоже, что последние «медведи» по рублю капитулировали и закрыли свои позиции», — сказал РБК стратег по валютным рынкам развивающихся стран голландского Rabobank Петр Матыш...

Иван Ткачёв              http://www.rbc.ru/finances/24/10/2016/580d464e9a7947629d2044fe?from=main

Также в тему...

Moody's улучшило прогноз для банков России

По итогам 2016 года ВВП России сократится только на 1%, а стабилизация мировых цен и предпринимаемые правительством страны меры дают надежду на то, что уже в 2017 году экономика вернется к росту, отмечается в сообщении международного рейтингового агентства Moody's. В связи с этим аналитики агентства повысили прогноз развития банковского сектора России с «негативного» до «стабильного».

«Медленное восстановление экономики и стабилизация макроэкономических индикаторов в России поддержат операционную среду для банков. Поэтому мы ожидаем повышения прибыльности банков и сохранения их капитала», — пояснил вице-президент, старший кредитный аналитик Moody's Ираклий Пипия...

...Прогноз развития банковского сектора России повышен с «негативного» до «стабильного». Агентство Moody's полагает, что постепенное восстановление экономики страны поможет банкам увеличить прибыль и сохранить капиталы

...Ранее Банк России сообщил, что по итогам января—сентября 2016 года совокупная чистая прибыль российских банков составила 635 млрд руб., что впятеро превышает показатель за первые девять месяцев 2015 года...   http://www.rbc.ru/finances/24/10/2016/580dbda29a794791a6e2dd5b